A Unilever anunciou nesta terça-feira, 31, a combinação de sua unidade de alimentos (Unilever Foods) com a McCormick, formando uma nova gigante global avaliada em US$ 65,8 bilhões. O acordo atribui à divisão de alimentos da Unilever um valor de empresa de US$ 44,8 bilhões, com receita anual de 10,73 bilhões de euros (US$ 12,34 bilhões) em 2025.

Pelos termos do negócio, aprovado por unanimidade pelos conselhos das duas empresas, a Unilever receberá US$ 15,7 bilhões em dinheiro. A operação será estruturada como um "Reverse Morris Trust", modelo de fusão e aquisição dos EUA que permite a venda de ativos sem incidência de imposto corporativo. A transação não requer aprovação dos acionistas da Unilever, mas depende do aval dos acionistas da McCormick, sendo a conclusão estimada para meados de 2027.

A nova companhia resultante contará com receita anual de US$ 20 bilhões e será liderada pelo atual CEO e CFO da McCormick, com participação da alta administração da Unilever Foods. A expectativa é de sinergias de custos de US$ 600 milhões anuais. A Unilever ficará com 65% do grupo combinado, sendo que seus acionistas terão 55,1% do capital total (em base totalmente diluída), enquanto a empresa manterá uma fatia direta de 9,9%, planejando vender essa participação de forma gradual no futuro.

Com a operação, a Unilever conclui sua transição para uma companhia "pureplay" voltada exclusivamente ao segmento de Higiene e Cuidados Pessoais (HPC). Após a separação, a empresa atuará apenas nos mercados de Beleza, Bem-estar, Cuidados Pessoais e Cuidados com a Casa. Os recursos em dinheiro serão direcionados para redução de dívidas, custos de separação e impostos, além de financiar um programa de recompra de ações de 6 bilhões de euros (US$ 6,90 bilhões) entre 2026 e 2029.

A companhia reafirmou suas metas financeiras de médio prazo, prevendo crescimento subjacente das vendas em torno de um dígito médio e expansão de volume de pelo menos 2% ao ano.

A Unilever também projeta leve melhora na margem operacional e definiu um índice de distribuição de dividendos (payout) de 60%. Os custos extraordinários com a separação devem ficar entre 400 milhões e 500 milhões de euros (US$ 460 milhões a US$ 575 milhões), além de 500 milhões de euros (US$ 575 milhões) em reestruturação entre 2027 e 2029.