O banco digital PicPay protocolou nesta segunda-feira, 5, um pedido para realizar uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) na Nasdaq, nos Estados Unidos. Se concretizada, a operação será a primeira de uma empresa brasileira desde o IPO do Nubank, em dezembro de 2021, e pode movimentar até US$ 500 milhões, segundo fontes do mercado.

A expectativa é que a oferta aconteça ainda em janeiro, com as apresentações para investidores (roadshows) previstas para começar por volta do dia 20. A definição do preço das ações deve ocorrer na última semana do mês, dependendo das condições de mercado. Caso a operação seja concluída, os papéis do PicPay passarão a ser negociados sob o ticker "PICS".

O IPO já nasce ancorado, ou seja, com garantia de compra de parte das ações. O fundo Bycicle, liderado por Marcelo Claure — ex-gestor do Softbank e investidor em empresas como Nubank e Inter — comprometeu-se com US$ 75 milhões. A listagem prevê a emissão de novas ações Classe A, mantendo a J&F Participações, dos irmãos Joesley e Wesley Batista, no controle do PicPay.

No prospecto apresentado à Securities and Exchange Commission (SEC), o PicPay destaca a expansão de sua rentabilidade: o grupo já registra retorno sobre patrimônio (ROE) de 17% e lucro superior a 80% nos primeiros nove meses de 2025, totalizando R$ 314 milhões, além de forte crescimento na carteira de crédito. O banco digital atingiu o breakeven — quando deixa de dar prejuízo e passa a registrar lucro — há cerca de um ano.

Atualmente, o PicPay conta com cerca de 66 milhões de clientes, carteira de crédito de R$ 19 bilhões e receitas de R$ 7,2 bilhões. Os recursos captados no IPO serão destinados a investimentos no próprio negócio. "Já é o segundo maior banco digital do Brasil", afirma uma fonte, acrescentando que conversas preliminares com investidores indicam forte demanda pelas ações. Citi, Bank of America e RBC lideram a coordenação da oferta.

Vale lembrar que o PicPay já havia registrado um pedido de IPO na SEC em abril de 2021, mas adiou o processo após dificuldades para obter uma avaliação considerada justa pelo mercado. Na época, a empresa chegou a ser avaliada em menos de US$ 8 bilhões — muito abaixo dos US$ 25 bilhões inicialmente estimados — em um contexto de juros internacionais em alta.