A posição cambial líquida do Banco Central atingiu US$ 240,321 bilhões, conforme dados divulgados nesta quarta-feira, 26, pela instituição. O montante tem como referência o dia 21 de junho. A posição cambial líquida encerrou 2023 em US$ 238,568 bilhões e ficou em US$ 237,412 bilhões no fim de maio.

A posição cambial líquida traduz o que está disponível para que o BC faça frente a alguma necessidade de moeda estrangeira - como fornecer liquidez ao mercado em momentos de crise, por exemplo. É considerado pelo órgão o indicador correto para medir a resistência do País a choques externos.

A posição leva em conta as reservas internacionais, o estoque de operações de linha do BC (venda de dólares com compromisso de recompra), a posição da instituição em swap cambial e os Direitos Especiais de Saque (DES) do Brasil no Fundo Monetário Internacional (FMI).

As reservas internacionais encerraram a semana passada em US$ 357,869 bilhões. No fim de 2023 estavam em US$ 355,034 bilhões. Elas fecharam maio em US$ 355,560 bilhões.

Perda com swap cambial

O Banco Central perde R$ 22,412 bilhões com a sua posição de swap cambial em junho, até o dia 21, pelo critério de caixa. Em maio, o prejuízo foi de R$ 7,732 bilhões.

Pelo conceito de competência, o BC perde R$ 19,224 bilhões. O resultado pelo critério de competência inclui ganhos e perdas ocorridos no mês, independentemente da data de liquidação financeira. A liquidação financeira desse resultado (caixa) ocorre no dia seguinte, em D+1.

Com a rentabilidade na administração das reservas internacionais, a autarquia tem lucro de R$ 82,688 bilhões este mês, até o dia 21. Entram no cálculo ganhos e prejuízos com a correção cambial, a marcação a mercado e os juros.

O resultado líquido das reservas, que é a rentabilidade menos o custo de captação, é positivo em R$ 70,005 bilhões no período. O resultado das operações cambiais mostrou ganho de R$ 50,781 bilhões.

O BC sempre destaca que, tanto em relação às operações de swap cambial quanto à administração das reservas internacionais, não visa ao lucro, mas fornecer hedge ao mercado em tempos de volatilidade e manter um colchão de liquidez para momentos de crise.

Acumulado do ano

Já no acumulado de 2024 até 21 de junho, o resultado com a posição de swaps cambiais do BC é negativo em R$ 50,937 bilhões no critério caixa e em R$ 49,506 bilhões no conceito de competência.

Com a rentabilidade na administração das reservas internacionais, há ganho de R$ 225,113 bilhões no ano, até a semana passada. O resultado líquido das reservas é positivo em R$ 142,260 bilhões. Já o resultado das operações cambiais mostra lucro de R$ 92,754 bilhões.