A posição cambial líquida do Banco Central chegou a US$ 240,211 bilhões em 14 de junho, acima de US$ 240 bilhões pela primeira vez desde janeiro de 2022. Ela estava em US$ 237,412 bilhões no mês passado e em US$ 238,568 bilhões no fim de 2023.

A posição cambial líquida traduz o que está disponível para que o BC faça frente a alguma necessidade de moeda estrangeira - como fornecer liquidez ao mercado em momentos de crise, por exemplo. É considerado pelo órgão o indicador correto para medir a resistência do País a choques externos.

A posição leva em conta as reservas internacionais, o estoque de operações de linha do BC (venda de dólares com compromisso de recompra), a posição da instituição em swap cambial e os Direitos Especiais de Saque (DES) do Brasil no Fundo Monetário Internacional (FMI).

As reservas internacionais encerraram a semana passada em US$ 358,091 bilhões. No fim de 2023, estavam em US$ 355,034 bilhões.

Perda com swap cambial

O Banco Central acumula perda de R$ 15,654 bilhões com operações de swap cambial este mês, até o dia 14. Em maio, a autoridade monetária perdeu R$ 7,732 bilhões com essas operações.

Pelo critério de competência, o BC acumula perda de R$ 12,423 bilhões com o swap cambial. O resultado pelo critério de competência inclui ganhos e perdas ocorridos no mês, independentemente da data de liquidação financeira. A liquidação financeira desse resultado (caixa) ocorre no dia seguinte, em D+1.

O BC tem lucro de R$ 49,518 bilhões com a rentabilidade da administração das reservas internacionais. Entram no cálculo ganhos e prejuízos com a correção cambial, a marcação a mercado e os juros.

Já o resultado líquido das reservas, que é a rentabilidade menos o custo de captação, foi positivo em R$ 42,108 bilhões. O resultado das operações cambiais mostrou ganho de R$ 29,685 bilhões.

O BC sempre destaca que, tanto em relação às operações de swap cambial quanto à administração das reservas internacionais, não visa ao lucro, mas fornecer hedge ao mercado em tempos de volatilidade e manter um colchão de liquidez para momentos de crise.

Acumulado do ano

Em 2024, até 14 de junho, o resultado com a posição de swaps cambiais do BC foi negativo em R$ 44,179 bilhões no critério caixa e em R$ 42,705 bilhões no conceito de competência.

Com a rentabilidade na administração das reservas internacionais, houve ganho de R$ 191,943 bilhões no ano, até a semana passada. O resultado líquido das reservas ficou positivo em R$ 114,363 bilhões. Já o resultado das operações cambiais mostrou lucro de R$ 71,658 bilhões.