A posição cambial líquida do Banco Central atingiu US$ 248,620 bilhões na última sexta-feira, 11, conforme dados divulgados nesta quarta-feira, 16, pela instituição. Ela fechou setembro em US$ 252,443 bilhões e, no fim de 2023, estava em US$ 238,568 bilhões.

Essa métrica traduz o que está disponível para que o BC faça frente a alguma necessidade de moeda estrangeira - como fornecer liquidez ao mercado em momentos de crise, por exemplo. É considerado pelo órgão o indicador correto para medir a resistência do País a choques externos.

A posição leva em conta as reservas internacionais, o estoque de operações de linha do BC (venda de dólares com compromisso de recompra), a posição da instituição em swap cambial e os Direitos Especiais de Saque (DES) do Brasil no Fundo Monetário Internacional (FMI).

As reservas internacionais encerraram a semana passada em US$ 368,347 bilhões, contra US$ 372,016 bilhões no fim de setembro e US$ 355,034 bilhões no fechamento do ano passado.

Perda com swap cambial

O Banco Central perdeu R$ 13,754 bilhões com a sua posição em swap cambial em outubro, até o dia 11, pelo critério caixa. Em setembro, o resultado foi positivo em R$ 19,957 bilhões.

Pelo conceito de competência, houve perda de R$ 16,957 bilhões. O resultado pelo critério de competência inclui ganhos e perdas ocorridos no mês, independentemente da data de liquidação financeira. A liquidação financeira desse resultado (caixa) ocorre no dia seguinte, em D+1.

O BC lucrou R$ 44,669 bilhões com a rentabilidade na administração das reservas internacionais em outubro até o dia 11. Esse resultado considera ganhos e prejuízos com correção cambial, marcação a mercado e juros.

O resultado líquido das reservas - rentabilidade menos custo de captação - foi positivo em R$ 36,517 bilhões. O resultado das operações cambiais foi positivo em R$ 19,560 bilhões.

O BC sempre destaca que não visa lucro nas operações de swap cambial ou na administração das reservas internacionais. Segundo a autoridade monetária, o objetivo é fornecer hedge ao mercado em tempos de volatilidade e manter um colchão de liquidez para momentos de crise.

2024

No ano, até 11 de outubro, o BC acumula prejuízo de R$ 59,150 bilhões com a sua posição de swaps cambiais no critério caixa. No critério competência, o resultado é negativo em R$ 61,644 bilhões.

A autoridade monetária ganha R$ 358,812 bilhões com a rentabilidade na administração das reservas internacionais. O resultado líquido das reservas é positivo em R$ 219,066 bilhões e o resultado das operações cambiais, em R$ 157,422 bilhões.