A posição cambial líquida do Banco Central atingiu US$ 252,988 bilhões na última sexta-feira, 23, conforme dados divulgados nesta quarta-feira, 28, pela instituição. Ela havia fechado julho em US$ 246,040 bilhões e estava em US$ 238,568 bilhões no fim de 2023.

Essa métrica traduz o que está disponível para que o BC faça frente a alguma necessidade de moeda estrangeira - como fornecer liquidez ao mercado em momentos de crise, por exemplo. É considerado pelo órgão o indicador correto para medir a resistência do País a choques externos.

A posição leva em conta as reservas internacionais, o estoque de operações de linha do BC (venda de dólares com compromisso de recompra), a posição da instituição em swap cambial e os Direitos Especiais de Saque (DES) do Brasil no Fundo Monetário Internacional (FMI).

As reservas internacionais encerraram a semana passada em US$ 369,504 bilhões. No fim de 2023, estavam em US$ 355,034 bilhões. No fim de julho, estavam em US$ 363,282 bilhões.

Perda com swap cambial

O Banco Central ganha R$ 4,299 bilhões com a sua posição de swap cambial em agosto, até a última sexta-feira, 23, pelo critério caixa. Em julho, a autoridade monetária teve prejuízo de R$ 9,885 bilhões.

Pelo conceito de competência, o ganho do BC com swaps este mês é de R$ 16,392 bilhões. O resultado pelo critério de competência inclui ganhos e perdas ocorridos no mês, independentemente da data de liquidação financeira. A liquidação financeira desse resultado (caixa) ocorre no dia seguinte, em D+1.

O BC perde R$ 14,820 bilhões com a rentabilidade na administração das reservas internacionais. Esse resultado considera ganhos e prejuízos com correção cambial, marcação a mercado e juros.

O resultado líquido das reservas - rentabilidade menos custo de captação - foi negativo em R$ 24,523 bilhões. O resultado das operações cambiais foi negativo em R$ 8,131 bilhões.

O BC sempre destaca que não visa lucro nas operações de swap cambial ou na administração das reservas internacionais. Segundo a autoridade monetária, o objetivo é fornecer hedge ao mercado em tempos de volatilidade e manter um colchão de liquidez para momentos de crise.

2024

No ano, até 23 de agosto, o BC acumula prejuízo de R$ 62,719 bilhões com a sua posição de swaps cambiais no critério caixa. No critério competência, o resultado é negativo em R$ 49,846 bilhões.

A autoridade monetária ganha R$ 319,698 bilhões com a rentabilidade na administração das reservas internacionais. O resultado líquido das reservas é positivo em R$ 203,80 bilhões e o resultado das operações cambiais, em R$ 153,954 bilhões.